Chat

Newsletter
Imagine simbol curs FPCFC2.2021

Finanțe Comportamentale

Perioadă: 11 octombrie - 15 octombrie 2021
Examen: -
Cod curs: FPCFC2.2021
Program de pregătire și perfecționare profesională continuă
Locația și durata de desfășurare: online, 15 ore(teorie si practică)

Cadru legal: ( Click pentru detalii )

Pregătirea și perfecționarea profesională continuă oferită de AS Financial Markets se organizează pe baza deținerii următoarelor documente:

Decizia nr.A/334/13.08.2013, emisă de Autoritatea de Supraveghere Financiară(A.S.F.), cu privire la atestarea organismului de formare profesională a AS Financial Markets;

Decizia 21.04.2021, Consiliul de administrație al Banca Națională a României(B.N.R.) recunoaște societatea AS Financial Markets în calitate de organism de formare profesională în domeniul Legii nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare.

Obiective

Acest program își propune să ghideze participanții către decizii financiare mai favorabile în ceea ce privește economisirea, consumul și investițiile personale. Ne propunem ca participanții să înțeleagă atât conceptele de bază cât și efectele pe care erorile comportamentale le au în procesul investițional. În acest fel, aceștia vor putea ca investitori să își îmbunătățeasca rezultatele economice și să își atingă obiectivele financiare stabilite.

Grup țintă

Acest program este ideal atât pentru persoanele care activează în domeniul financiar cât și pentru investitorii individuali care caută să înțeleagă mai bine comportamentul decizional financiar și modul în care pot fi mai pregătiți pentru a lua decizii favorabile. Poate folosi:

  1. Analiști financiari și administratori de portofoliu;
  2. Consultanți financiari, manageri clientelă, specialiști Private Banking;
  3. Persoane care lucrează în cadrul de reglementare;
  4. Persoanelor care caută să înțeleagă propriul comportament de luare a deciziilor financiare;
  5. Investitori.       

Descriere

Teoria finanțelor comportamentale este o nouă și captivantă ramură a economiei care combină psihologia comportamentului uman cu teoriile tradiționale în finanțe și economie. Rezultatul reprezintă o noua explicație a modului în care piețele sunt afectate de comportamentul investitorilor.

Teoria finanțelor comportamentale studiază erorile, predispozițiile, prejudecățile, tendințele și confuziile care influențează deciziile financiare și care ar putea fi evitate dacă ar fi identificate cauzele care conduc la ele. În acest curs analizăm cateva dintre acestea și cadrele cele mai frecvente în care sunt întâlnite.

Din perspectiva fundamentală, teoria finanțelor comportamentale caută să explice cum se formează deciziile financiare, atât la nivel individual cât și colectiv. Înțelegând comportamentul individual și comportamentul pieței, ne putem adapta la aceste comportamente cu scopul de a îmbunătăți rezultatele financiare. În multe cazuri, cunoașterea și implementarea teoriei finanțelor comportamentale a dus la rezultate peste așteptări pentru investitor.

 

Tematică ( Click pentru detalii )

În cadrul programului se vor prezenta următoarele module:

1. Introducere în Finanțe Comportamentale
  1. Definiția Teoriei finanțelor comportamentale
  2. Istoria Teoriei finanțelor comportamentale
    • Perspectiva istorică asupra legăturii dintre psihologie și economie
  3. Finanțe tradiționale(preț) versus comportamentale (value)
    • Cum ar trebui să se comporte oamenii față de cum se comportă în realitate
2. Erori, predispoziții, predilecții, tendințe în procesul decizional. Identificarea și controlul lor;
  1. Sursa: Cognitivă, emoțională
    • Cum suntem tentați să distorsionăm șansele(probabilitățile)
    • Tendința de a căuta scurtături ca să simplificăm procesul de decizie (heuristics)
  2. Erori cauzate de Perseverența în gândire (Belief Perseverance)
    • Disonanța cognitivă
    • Conservatorism
    • Analiza retrospectivă (hindsight bias)
    • Iluzia de control
  3. Erori cauzate de procesarea informației
    • Contabilitatea mentală
    • Ancorare
    • Eroare de încadrare
  4. Erori emoționale
    • Aversiunea la pierdere
    • Încrederea prea mare
    • Supraevaluarea proprietății
3. Tipuri de investitori din perspectiva comportamentală
  1. Diagnosticare
    • Contextul dezvoltării tipurilor de investitori
  2. Analiza tipurilor de investitori
    • Conservatorul (the Preserver)
    • Urmăritorul/adeptul (the Follower)
    • Independentul (the Independent)
    • Acumulatorul (the Accumulator)
  3. Recomandări investiționale în funcție de tipul de investitor.

Legislație ( Click pentru detalii )

Reglementările în domeniul formării profesionale continue

Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr.14/7/2018 privind prestarea de servicii și activități de investiții în numele societăților de servicii de investiții financiare și al instituțiilor de credit

Art. 31. - (1) Formarea continuă minimă a unei persoane fizice care prestează serviciul de investiții prevăzut la pct. 5 din Secțiunea A din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018, trebuie să fie de 15 ore anual, trebuie să aibă în vedere elementele prevăzute la art. 30 alin. (3) după caz, se poate realiza la distanță și trebuie să fie asigurată de unul din următoarele:

a) un organism de formare profesională atestat de A.S.F. conform Regulamentului nr. 28/2020 privind formarea, pregătirea și perfecționarea profesională pe piața de capital cu condiția ca persoana fizică să nu își desfășoare activitatea în numele unei instituții de credit în legătură cu instrumente financiare prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018;

b) un organism de formare profesională recunoscut de B.N.R., conform Ordinului B.N.R. nr. 6/2019 privind stabilirea cerințelor pentru recunoașterea organismelor de formare profesională în domeniul Legii nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare, dacă persoana fizică își desfășoară activitatea în numele unei instituții de credit în legătură cu instrumente financiare prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018;

Regulamentul A.S.F. nr. 28/2020 privind formarea, pregătirea și perfecționarea profesională pe piața de capital

Art. 7. – (1) OFP organizează programele de formare/pregătire și perfecționare profesională pentru:
a) ofițerul de conformitate/persoana care îndeplinește funcția de conformitate;
b) persoana care îndeplinește funcția de administrare a riscului;
c) persoana fizică consultant de investiții;
d) persoana fizică ce prestează serviciul de investiții prevăzut la pct. 5 din secțiunea A din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare, cu modificările și completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 126/2018;
e) persoana care oferă informații privind instrumentele financiare, serviciile de investiții sau servicii auxiliare, în conformitate cu prevederile art. 87 alin. (1) din Legea nr.126/2018;
f) conducerea superioară din cadrul entităților autorizate, reglementate și supravegheate de A.S.F. care își desfășoară activitatea pe piața de capital.

Art. 26. – Persoanele fizice care sunt autorizate de A.S.F. în mai multe calități dintre cele menționate la art. 7 alin. (1), au obligația de a urma un program de cel puțin 15 ore de pregătire și perfecționare profesională continuă, cu o periodicitate de 12 luni, începând cu anul următor celui în cursul căruia au obținut prima autorizație într-una dintre aceaste calități.

Art. 27. – Persoanele fizice care dețin funcții în conducerea superioară în cadrul entităților autorizate, reglementate și supravegheate de A.S.F., au obligația de a urma un program de cel puțin 10 ore de pregătire și perfecționare profesională continuă, cu o periodicitate de 12 luni, începând cu anul următor celui în cursul căruia au fost autorizați în această calitate.

Codul Muncii 

conține o serie de precizări privind scopurile și formele de organizare a formării profesionale continue a angajaților (art. 192-210): în funcție de numărul total al angajaților, angajatorii au obligația să asigure participarea periodică la programe de formare profesională pentru toti salariații (cu asigurarea cheltuielilor de participare în cazul în care inițiativa participării le aparține) și obligația de a elabora și aplica anual planuri de formare profesională.

Bibliografie ( Click pentru detalii )

[1] Kahneman, D., Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica,

[2] Pompian, M. (2013). Behavioral Finance and Wealth Management: How to Build Optimal Portfolios That Account for Investor Biases. New Jersey: Wiley.

[3] Mitroi, A. (2014). Finanţe comportamentale. Management-ul investiţiilor şi al averii individuale. Bucureşti: Ed. ASE

[4]  Kahneman, D., (2012). Thinking Fast and Slow,

[5]  Thaler, R (2015). Misbehaving: The Making of Behavioral Economics

[6] Baker K., Ricciardi V. (2014). Investor Behavior. The Psychology of Financial Planning and Investing, New Jersey: Wiley.

[7] Crosby Daniel (2015), The Laws of Wealth, Psychology and the secret to investing success

[8] Shiller Robert (2000), Irrational Exuberance

[9] Ariely Dan (2010), Predictably Irrational

[10] Housel Morgan (2020), The Psychology of Money

[11] Thaleb Nassim Nicholas (2012), Antifragile: Things That Gain from Disorder

[12] Thaleb Nassim Nicholas (2008), Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets;

[13] Thaleb Nassim Nicholas (2010), The Black Swan: Second Edition: The Impact of the Highly Improbable

[14] Thaler, Richard (2009), Nudge, Improving Decisions About Health, Wealth and Happiness;

[15] Duhigg Charles (2012), The Power of Habit: What We Do What We Do in Life and Business

[16] Rosling Hans (2018), Factfulness: Ten Reasons We’re Wrong About the World—and Why Things Are Better Than You Think

[17] Zweig Jason (2007), Your Money and Your Brain: How the New Science of Neuroeconomics Can Help Make You Rich

[18] Mandelbrot Benoit (2006), The Misbehavior of Markets: A Fractal View of Financial Turbulence

[19] Bernstein J. William (2009), The Investor’s Manifesto: Preparing for Prosperity, Armageddon, and Everything in Between

[20] Statman Meir (2017), Finance for Normal People: How Investors and Markets Behave

[21] Statman Meir (2019), Behavioral Finance: The Second Generation

[22] Statman Meir (2010), What Investors Really Want: Know What Drives Investors Behavior and Make Smarter Financial Decisions

 

Detalii suplimentare ( Click pentru detalii )

Documente necesare pentru înscriere persoane juridice:
  1. formular de înscriere formare profesională continuă PJ ;
  2. formular înscriere angajați;
  3. copie a actului de identitate;
  4. dovada achitării tarifului de înscriere la curs (copie ordin de plată bancar sau chitanță fiscală).
Documente necesare pentru înscriere persoane fizice:
  1. formular de înscriere formare profesională continuă PF ;
  2. copie a actului de identitate;
  3. dovada achitării tarifului de înscriere la curs (copie ordin de plată bancar sau chitanță fiscală).

Documentele de mai sus se vor încărca pe aplicația www.cursuribursa.ro, în contul societății sau contul de client sau se transmit la numărul de fax 0369-432.488 sau la adresa de e-mail:  office[at]cursuribursa.ro

 

Data limită înscriere: Cu cinci zile lucrătoare înainte de începerea cursului, în limita locurilor disponibile.

Tarif 850 RON/participant.

Tariful de înscriere se va achita în contul:

  1. RO02BTRLRONCRT0503278301, Banca Transilvania S.A. - Sucursala Sibiu, CUI 31725262 sau
  2. RO78BFER173000019199RO02, TechVentures Bank S.A. - Sucursala Sibiu, CUI 31725262.
Durata desfășurării programului:

Prezentarea are loc online, pe durata a 12 ore teorie și 3 ore practică, după următorul program:

Luni, miercuri, vineri, orele 14.00-18.00;

Certificat de participare
  1. Certificatul de participare la programul de pregătire și perfecționare profesională continuă cu tema "Finanțe Comportamentale", se eliberează conform Regulamentului A.S.F. nr.28/2010.
Avantaje

Participanții înscriși la programul organizat de organismul de formare profesională AS Financial Markets beneficiază de:

  1. suport de curs în format electronic;
  2. suport din partea lectorului pe durata parcurgerii programului;
  3. camera de discuții suport din partea AsFM;
  4. suport IT;
  5. rezultate prezență afișate online;
  6. certificat de participare, cu 15 ore de pregătire și perfecționare profesională continuă pentru anul în curs;
  7. certificatul de participare se poate elibera online sau în format letric (în termen de 24 ore de la finalizarea programului).
Contact

Pentru detalii sau nelămuriri vă stăm cu drag la dispoziție:

  1. tel: 0369-404.124 sau 0771-261.036;
  2. e-mail: office@cursuribursa.ro.

Regului privind desfășurarea programelor de formare/pregătire și perfecționare profesională

Reguli privind desfășurarea programelor de formare profesională continuă la AsFM

Chestionar "Finane Comportamentale"
Când un individ are tendința de a supraevalua valoarea în cazul consumului imediat în comparație cu scopurile viitoare și în consecință se creează o alocare care nu este optimă între consum și economisire, acesta manifestă următoarea eroare comportamentală:
  • Încadrare;
  • Auto-control;
  • Aversiune la pierdere;