Detalii cursuri AFA2026 - CURS NOU

Analiză fundamentală și evaluarea companiilor

De la analiza macroeconomică la valoarea intrinsecă, DCF și decizia de investiții

Evaluarea companiilor și fundamentarea deciziilor de investiții prin analiză macroeconomică, modele moderne de evaluare și utilizarea instrumentelor bazate pe inteligență artificială
Program de pregătire profesională destinat investitorilor, analiștilor financiari și profesioniștilor din domeniul piețelor financiare care doresc să înțeleagă modul în care este estimată valoarea intrinsecă a unei companii și cum își pot fundamenta deciziile de investiții pe baza analizei economice și financiare.
Cursul îmbină analiza macroeconomică și sectorială cu analiza situațiilor financiare și metode moderne de evaluare a companiilor, utilizând exemple practice din piețele internaționale și de pe Bursa de Valori București.
Participanții vor învăța să estimeze valoarea unei companii utilizând metode consacrate precum Discounted Cash Flow (DCF), evaluarea prin multipli și analiza indicatorilor financiari, integrând în proces aplicații bazate pe inteligență artificială pentru eficientizarea analizei și fundamentarea deciziilor investiționale.

■ De ce acest curs

Într-un mediu economic caracterizat de volatilitate și acces rapid la informații, diferența dintre un investitor obișnuit și unul performant este dată de capacitatea de a evalua obiectiv valoarea unei companii.

Acest curs dezvoltă competențe practice de analiză fundamentală și oferă un cadru riguros pentru evaluarea oportunităților de investiții, pornind de la contextul macroeconomic și ajungând până la estimarea valorii intrinseci a unei companii. Programul urmărește metodologia utilizată în practica profesională de analiști financiari, administratori de portofolii și investitori instituționali pentru evaluarea companiilor și fundamentarea deciziilor de investiții.

Participanții vor înțelege:

1. modul în care factorii macroeconomici influențează piețele financiare și performanța companiilor;
2. cum se analizează un sector economic și avantajul competitiv al unei companii;
3. cum se interpretează situațiile financiare și calitatea rezultatelor raportate;
4. cum sunt utilizați indicatorii financiari pentru evaluarea performanței și riscului;
5. cum se estimează valoarea unei companii prin metodele DCF și evaluarea prin multipli;
6. cum pot fi utilizate instrumentele bazate pe inteligență artificială pentru analiza financiară și documentarea deciziilor de investiții.

■ Descriere curs

Programul prezintă întregul proces de analiză fundamentală utilizat de analiștii financiari și administratorii de portofolii, pornind de la analiza contextului macroeconomic și ajungând până la estimarea valorii intrinseci a unei companii și formularea unei teze de investiții.

Participanții vor învăța să combine analiza economică, analiza sectorială și analiza financiară într-un proces coerent de evaluare a companiilor.

Exemplele practice utilizează atât companii internaționale, cât și emitenți listați la Bursa de Valori București, iar aplicațiile includ utilizarea unor instrumente bazate pe inteligență artificială pentru eficientizarea procesului de analiză.

■ Obiective

La finalul cursului, participanții vor putea:

1. să analizeze influența factorilor macroeconomici asupra piețelor financiare;
2. să evalueze poziția competitivă și perspectivele unui sector economic;
3. să interpreteze cele trei situații financiare și să evalueze calitatea profitului;
4. să calculeze și să interpreteze principalii indicatori financiari (ROE, ROIC, lichiditate, DuPont, EVA);
5. să estimeze costul capitalului (WACC) utilizând modelul CAPM;
6. să aplice metode de evaluare prin multipli și Discounted Cash Flow (DCF);
7. să aplice modele de evaluare specifice instituțiilor financiare și conglomeratelor;
8. să integreze analiza fundamentală într-o teză de investiții bazată pe scenarii și marja de siguranță;
9. să utilizeze instrumente bazate pe inteligență artificială pentru documentarea și eficientizarea procesului de analiză financiară.

■ Cui se adresează

Programul este recomandat:

1. investitorilor individuali;
2. analiștilor financiari;
3. consultanților de investiții;
4. administratorilor de portofolii;
5. specialiștilor din departamentele Piețe Financiare (Financial Markets);
6. personalului din departamentele de analiză economică și investiții;
7. studenților și masteranzilor din domeniul financiar-economic;
8. persoanelor interesate să aprofundeze analiza fundamentală și evaluarea companiilor.

Se recomandă cunoștințe introductive privind piețele financiare și analiza financiară.

■ Tematica

Programul este structurat în opt module:

Modulul 1 – Introducere în analiza fundamentală și disciplina valorii

Modulul 2 – Analiză macroeconomică aplicată piețelor financiare

Modulul 3 – Analiza sectorială, avantaj competitiv și Unit Economics

Modulul 4 – Situațiile financiare și evaluarea calității informațiilor financiare

Modulul 5 – Indicatori financiari, EVA și modele de evaluare a riscului

Modulul 6 – Evaluarea companiilor prin multipli

Modulul 7 – Evaluarea prin Discounted Cash Flow (DCF)

Modulul 8 – Studiu de caz integrat și elaborarea unei teze de investiții

■ Lector – Dr. Adrian Codirlașu, CFA

Doctor în finanțe internaționale și deținător al titlului Chartered Financial Analyst (CFA).

Președinte CFA România, vicepreședinte al Asociației Analiștilor Financiar-Bancari din România (AAFBR) și profesor asociat în cadrul Școlii Doctorale de Finanțe-Bănci (ASE București).

Cu o vastă experiență în domeniul piețelor financiare, analizei economice și managementului riscului, susține programe de pregătire profesională dedicate specialiștilor din sectorul financiar-bancar, abordând teme precum analiza fundamentală, analiza tehnică, macroeconomia, evaluarea companiilor și strategiile de investiții.

■ Livrabile și beneficii pentru participanți

Participanții vor beneficia de:

1. suport de curs în format electronic;
2. prezentarea utilizată în cadrul cursului;
3. exemple practice privind evaluarea companiilor;
4. aplicații complete pentru DCF, WACC, DuPont și Altman Z;
5. caiet de aplicații practice cu exemple bazate pe instrumente de inteligență artificială;
6. proiect individual de tip Capstone (studiu de caz integrat);
7. bibliotecă de prompturi pentru utilizarea inteligenței artificiale în analiza financiară;
8. bibliografie recomandată pentru aprofundare.

■ Ce NU este acest curs

Acest program nu reprezintă o recomandare de investiții și nu promovează achiziția sau vânzarea unor instrumente financiare.

Nu sunt oferite semnale de tranzacționare și nu sunt formulate recomandări privind investițiile în companii sau active financiare specifice.

Accentul este pus pe dezvoltarea competențelor de analiză fundamentală, evaluarea obiectivă a companiilor și fundamentarea deciziilor de investiții prin metode consacrate și instrumente moderne de analiză.

Scopul programului este dezvoltarea unei metodologii riguroase de analiză și evaluare, care să permită participanților să ia decizii investiționale informate și independente.

■ Format și durată

Durata totală: 8 ore (4 ore x 2 zile de curs)

Programul se desfășoară online, live, și include:

1. prezentări interactive;
2. aplicații practice și exerciții rezolvate;
3. demonstrații privind utilizarea instrumentelor bazate pe inteligență artificială;
4. studii de caz bazate pe companii listate pe piețele internaționale și la Bursa de Valori București;
5. sesiuni de întrebări și răspunsuri.

Programul pune accent pe aplicarea imediată a conceptelor prezentate și pe dezvoltarea unei metodologii riguroase de evaluare a companiilor și de fundamentare a deciziilor investiționale.

■ Sesiune suplimentară de consultanță

Programul include o sesiune online de consultanță (1 oră), organizată la aproximativ 7 zile după finalizarea cursului.

Participanții pot transmite întrebările în avans pentru discutarea unor situații concrete și clarificarea conceptelor prezentate în cadrul cursului.

■ Certificat de participare

Certificatul este emis conform Regulamentului A.S.F. nr. 28/2020, art. 30, pentru 8 ore de pregătire profesională continuă.

■  Contact – AS Financial Markets

Organism de formare profesională autorizat ASF și recunoscut de BNR.

Telefon: 0369-404-124 / 0771-261-036
E-mail: comunicare@cursuribursa.ro
Website: www.cursuribursa.ro